移动版

合兴包装2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-29 20:59    来源媒体:同花顺

合兴包装(002228)(002228)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年宏观经济形势较为严峻,中美贸易战摩擦、环保要求趋严、供给侧改革、废纸政策变化等多重政策影响国内经济增速持续放缓,在行业下游消费品需求不足的形式下,公司净利润实现稳步增长。2019年营业收入11,096,782,559.30元,比去年同期减少8.79%;利润总额358,763,587.77元,比去年同期增长0.68%;归属于母公司所有者的净利润266,799,359.28元,比去年同期增长14.48%。公司在完成可转债发行后,净资产为3,029,964,985.03元,比去年同期增加10.69%。

(一)可转债顺利发行,产能持续扩张

公司于2019年6月,获得中国证监会关于公司公开发行可转债的核准批文,并于2019年8月向社会公开发行面值总额59,575万元可转换公司债券。本次公开发行可转债募集资金将用于环保包装工业4.0智能工厂项目和青岛合兴包装有限公司纸箱生产建设项目。这两大项目建成后,公司能够扩大纸箱产品生产产能,提升产品层级,以进一步满足客户的需求;同时,公司根据发展需要在战略布局区域建设智能工厂,实现公司生产流程升级,提高生产效率,降低生产成本,为公司利润增长贡献新的增长点。

(二)内生外延同步驱动,全面实现公司战略升级

公司收购合众创亚项目后,填补了公司地缘空白产能区,丰富了公司的客户结构。该项目在报告期内整合情况良好,在扩大公司经营规模和增加产能的同时,将合众创亚的研发、采购、生产、销售、服务以及财务等方面皆纳入公司统一管理体系,有效提高了经营效率,释放了盈利能力,实现了协同效应。

公司制定了打造“百亿制造、千亿服务的包装产业资源整合及共享平台”的战略目标,公司作为瓦楞纸包装行业的龙头企业,在战略规划及客观情况下,公司积极探索产业链整合模式,营造了开放的产业合作平台,合作产品推陈出新,合作伙伴逐日俱增,包装联合网产业生态初见规模。2019年1月,公司“联合包装网”网络系统2.0版正式上线,通过为合作伙伴提供生产、系统、研发、财务等全产业链服务,推动公司PSCP项目的深度发展,提升了公司的包装服务和供应能力,提高了产业效率和行业价值,加快了公司战略升级落地。截至报告期末,PSCP平台拥有客户约1716家,实现销售收入超34亿元,产业链整合基础坚实。

在IPS项目方面,公司2019年与深圳景田食品饮料有限公司(以下简称“景田”)签署《合作协议》,公司向景田提供自动化包装流水线27条,合作期限2019年7月19日至2024年7月10日。合作期内,公司在满足景田包装材料的要求前提下,每年景田向公司的采购总份额不低于50%,5年累计采购总额不低于10.85亿元。

通过IPS项目加强了公司与客户合作的紧密性。

(三)重视投资者关系管理,持续分红回馈股东

公司通过投资者来电、互动易平台、投资者关系活动、网上业绩说明会等多种形式加强与投资者特别是社会公众投资者的沟通和交流,及时解答投资者关心的公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况、发展前景等问题,切实保障投资者的公平获取信息的权利。报告期内,公司组织机构投资者调研6场,接待40多名专业机构投资者。对于投资者在深交所投资者互动平台的提问都能及时有效回复,回复率100%,与投资者保持良好沟通。

同时,公司高度重视股东回报,继续实施年度现金分红政策,保障全体股东的利益。报告期内公司制定并实施了2018年年度权益分派方案,以公司现有总股本1,169,516,948股为基数,向全体股东按每10股派发现金红利0.5元,占可分配利润的30.49%。

(四)规范公司运作,完成董监高换届工作

报告期内,公司持续开展内部控制建设工作,结合相关法律法规的新要求和自身实际,对《公司章程》相关内容进行了修订,进一步完善了公司制度体系,防范风险,保护投资者的权益和公司利益。同时,公司上一届董监事任期届满,公司严格遵守相关法律法规及《公司章程》的规定,先后召开了董事会专门委员会、董事会及监事会、股东大会,选举产生了公司新一届董监事会成员,董监事会会议选举产生董事长、副董事长、监事会主席,并聘任了新一届高级管理人员,顺利有序地完成了董监高换届工作,新老董监事会顺利交接,保证公司治理结构完整性,促进公司规范、健康、稳定发展。二、核心竞争力分析

1、管理优势

①标准化工厂的建设管理优势

公司经过多年的标准化生产经营,结合自身的情况形成一套标准化的建厂及生产流程,对于瓦楞纸箱生产中厂房、生产线、机器设备、仓库的设计和布局,工人的安排及生产都进行量化和标准化,形成较强的可复制性的标准化工厂建设流程,从而减少新建工厂和安装生产线的时间,使得公司运营成本降至最低。

当公司挖掘到新的市场热点区域时并作出建厂决策后,可以利用成熟的业务流程在短时间内作出具体、完整的操作方案,以低成本和高质量地完成投产、生产、销售整个过程,使得公司更快的切入到新的市场区域中,迅速占领市场。

②集团化、精细化管理优势

随着公司规模的不断扩大,公司已形成集团化、精细化管理模式。公司借助现代化的网络系统,根据实际情况和运营特征,公司自行开发设计了符合企业经营管理的系统集成,将原料采购、生产组织、销售开发、客户关系、人事行政、财务统筹以及物流配送按照模块化的原则集中在统一的ERP系统平台。同时,公司建立了KPI指标管理体系,对各子公司的财务数据、生产统计数据(产品合格率、原纸消耗、主要生产辅料淀粉/油墨消耗、燃料蒸汽消耗、水电消耗)等相关关键数据进行收集、整理、对比、分析,比照同行业的水平,将生产过程中影响成本的数据进行量化,能随时监控各项运行指标的变动情况,出现异常情况能迅速处理。通过集团化、精细化的管理模式,公司实现了子公司经营的“高效”和规模化发展的“集约”有机结合。

2、品牌优势

公司10多年来专注于瓦楞纸包装行业发展,已经建立起满足客户对于质量、环保、安全的包装需求,“合兴”的品牌效应在公司与其他企业的竞争过程中已成为重要的优势之一。特别在“集团化、大客户”的蓝海战略下,公司已积累了海尔、美的、格力、海信、宝洁、蓝月亮、立白、HP、富士康、戴尔、冠捷、联想、小米、飞利浦、伊利、蒙牛、雀巢银鹭、康师傅、达利、旺旺、百威英博、青啤、华润、京东商城、当当网、唯品会、顺丰、菜鸟物流等知名企业客户,随着上述客户规模的扩张,公司凭借可复制的业务模式及整体解决方案的服务模式,能够快速配合客户的发展布局进行业务扩张,与客户协同发展。

3、技术、创新优势

①技术优势

在多年的经营中,公司一直重视研发的投入,在瓦楞包装方面具有较强的技术和研发实力。目前,公司研发创新中心建立了包装技术创新中心和柔印技术创新中心。其中,包装技术创新中心的包装安全检测实验室通过了ISTA(国际安全运输协会)实验室认证。国际安全运输协会是包装行业最权威的认证机构,通过该实验室认证出具的报告具有国际通用性。同时公司是8项瓦楞行业的国家标准修订的主要起草单位,也突出了公司在技术研发上的优势。

②创新优势

公司的创新优势主要是业务模式不断创新。虽然公司最终产品是以瓦楞纸箱等形式提供,但是凭借多年积累的行业经验,几年前公司就实现了从产品导向到服务导向的业务升级。无论是公司刚开始提出的CPS模式,还是近年提出的IPS模式,都是将包装服务的理念贯穿到经营的每一环节,以包装服务作为切入点了解客户的需求痛点,进行生产工艺改进,持续为客户解决包装难题。业务模式的不断创新不仅使得公司能保持自己独特的竞争优势,得到客户认同并实现公司的经济效益,同时能为客户提供更高的价值,提高了客户的满意度,加强了客户的忠诚度和依赖度。

4、人才优势

公司专注于纸箱包装行业20多年,从原有的四家工厂,发展到现在在全国拥有近50家生产基地,在公司经营规模从小到大的发展过程中,公司各级人员不断吸取和积累经验,逐步形成了有自身特色的经营理念、管理体系,并积累了一批专业技术和管理人才,为后续公司未来发展提供了坚实的基础。

5、规模优势

公司在纸箱包装行业已经有多年的发展历史,依靠内生性增长和外延式扩张相结合的方式,公司生产规模迅速发展壮大,目前已拥有近50个生产基地,生产规模位居国内行业前列。

公司规模上的优势大大提高了公司抵御风险的能力:首先,规模优势提高了公司在原纸等材料采购中的议价能力,有利于控制和降低生产成本;其次,规模优势使公司研发、采购、生产、销售以及服务等各个环节协同效应高,在快速满足客户需求上具有明显优势;第三,规模优势使得公司能够对大客户新投产的地区进行快速服务,与集团化大客户共生形成网络效应,构建经营壁垒,增强了公司各子公司区域化的竞争力。三、公司未来发展的展望

(一)行业发展情况和发展趋势

包装工业作为服务型制造业,是国民经济与社会发展的重要组成部分。在商业流通中,包装为产品提供安全美观的包装和容器,以达到方便仓储、运输、销售以及宣传展示的作用,几乎覆盖到所有的商品流通环节。随着我国制造业规模的不断扩大,产品类型日新月异,对扩大包装市场规模和产品个性化发挥了重大推动作用。

国家“十二五”规划将包装列入了“重点产业”,明确了“加快发展先进包装装备、包装新材料和高端包装制品”的产业发展重点;“十三五”规划明确了“重点发展绿色包装、安全包装、智能包装”的产业发展目标。

包装工业在服务国家战略、适应民生需求、建设制造强国、推动经济发展等方面,将发挥越来越重要的作用和影响。

工业和信息化部、商务部发布的《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》明确提出包装行业要加快发展先进包装装备、包装新材料和高端包装制品,将在未来持续推动包装行业的发展;到2020年,包装产业目标达到年主营业务收入2.5万亿元,形成15家以上年产值超过50亿元的企业或集团。近年来,上游原纸涨跌幅较大,伴随着经济环境的变化,瓦楞纸箱行业也出现整合态势。

(二)公司2020年战略目标及经营计划

2020年,公司将实施战略升级,抓住行业整合的趋势和机会,通过创新业务模式的全面发展,提高市场份额,努力将公司打造成在国内市场具有较高占有率和较强国际市场竞争力的包装品牌。公司将重点围绕“可持续发展、产业协同、品牌提升、人才建设”四个维度展开工作,提升公司盈利能力和综合实力。

(1)致力开发绿色包装,打造可持续发展之路

2020年1月,国家发展改革委、生态环境部发布的《关于进一步加强塑料污染治理的意见》明确要求到2020年底,我国将率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用。“绿色、低碳、环保”将是未来包装行业发展的主轴,“绿色革命”必将是新世纪全球包装业重要的主题,也是新世纪包装业发展的显著特征。公司的瓦楞包装产品可以代木、代塑,可以回收利用,属于绿色包装材料。随着国内新版限塑令的逐步推进,公司将继续致力于绿色环保包装材料的研发、生产和销售,持续优化绿色生产技术,提升产品附加值。公司将始终贯彻绿色环保理念,淘汰落后产能,改进生产工艺,新增先进设备,朝着包装智能化、绿色化方向发展。

(2)持续完善产业链布局,稳步推进募投项目

2020年度公司将继续发挥包装产业链云平台(PSCP)在包装行业整合的关键性作用,用轻资产的拓展方式及线上线下互动模式,为包装产业链上下游企业和客户提供订单匹配、集中采购、产业链支持、信息交流等服务,整合包装产业链,优化各个环节,加强产业协同,打造一个健康的生态圈。

公司已成功完成了可转换公司债券的发行上市融资工作,为新产能布局奠定了扎实的资金基础,2020年度公司将认真落实既定的项目计划,尽快实现募投项目的规划、产能产量的提升工作,加快环保包装工业4.0智能工厂项目和青岛合兴包装有限公司纸箱生产建设项目的建设及投产,实现募集资金效益最大化。

公司将结合资本市场的实际情况,积极推动债券的转股工作,进一步降低公司融资成本。

(3)增强“合兴”品牌效应,提升公司核心竞争力

品牌是产品质量和信誉的保证,是公司核心价值的体现。随着国内包装企业之间竞争的逐渐加剧,品牌效应对市场选择的影响力亦逐渐增强。因此,公司将充分结合“合兴”在包装市场已取得的现有口碑及其影响力,以产品质量为核心,利用PSCP平台和联合包装网的全面发展优势,进一步加大“合兴”品牌的建设力度和宣传范围,拓展品牌对市场的影响力,从而扩展“合兴”新的市场,把握新的发展机遇,实现更好更快发展和公司全体股东利益最大化。

(4)加强人才队伍建设,保障持续发展需求

公司跨越式的发展,以及规模的不断扩大,对公司管理团队的管理和协调能力的要求不断提升,对具有较高管理水平和较强专业能力的人才需求也不断增长。因此2020年公司将实施“以内部培养为主、外部引进为辅”的人才培养战略,推进核心人才建设,不断提升团队的管理水平,为公司持续发展夯实基础。

此外公司将探讨管理层持股等方式,激发核心骨干管理人员的工作积极性和创造性,以此来保障战略升级各环节的协调推进。

(三)可能面临的风险

(1)宏观经济风险

公司属于纸制品包装行业,与下游家用电器、食品饮料、电子消费品等零售消费行业密切相关。虽然这些行业多为弱周期行业,但下游行业景气度水平仍会受到宏观经济波动的影响,进而影响包装行业整体需求。当前我国宏观经济稳定发展的大趋势并未发生明显变化,我国宏观经济温和复苏势头仍在延续,但由于我国经济正处于周期性与结构性调整的关键期间,其发展动能有所减弱,这可能会导致国内经济增长速度下降、居民消费需求降低、零售消费行业景气度下滑等,进而对公司的外部发展环境造成一定影响。

(2)市场竞争风险

近年来,中国瓦楞纸包装行业快速发展,崛起了一批具有一定竞争力的区域性企业。一方面,个别造纸企业向下游延伸;另一方面,行业内企业也加大了技术改造、并购整合力度,瓜分市场份额。预计未来3至5年内,包装行业竞争格局仍将延续,公司在区域市场内存在一定竞争风险。

(3)原材料价格波动风险

公司生产纸箱、纸板的主要原材料为瓦楞原纸、箱板纸等。原材料成本为公司最主要的经营成本,占营业成本比重在65%以上,占比相对较高。因此,公司原材料支出是影响整个成本和利润的重要因素。目前公司生产所需的各类原纸在国内外市场供应充足,但随着木浆价格变动进口废纸额度的限制及国内废纸回收成本逐渐加大,工业用纸价格存在上涨可能。公司将通过规模化的集中采购,及国外进口纸渠道的拓展,降低因原材料价格上涨带来的风险。

(4)公司快速成长导致的管理风险

由于公司业务发展情况良好,资产规模持续扩张,尽管公司已建立较为规范的管理体系,管理层也具有较丰富的行业管理经验,但随着规模的持续扩大,公司的组织结构和管理体系将日趋复杂,经营决策和风险控制的难度也将加大,存在公司运作效率下降的风险。

(5)全球新冠肺炎疫情风险

新冠肺炎疫情在全球还在蔓延,海外多国采取“封城”、“封国”措施,全球需求阶段性下降,客户需求递延或减少,出口业务量将面临下降风险;国内市场,受自春节以来的疫情和防控措施的影响,员工返工困难、企业延期复工、物流受阻也受到影响,疫情带来的供应链风险还存在一些不确定性,下游客户的业务进度受到不同程度影响,总需求不足;同时,疫情完全结束后社会经济活动的恢复也需要时间,公司业务量存在下降风险。

(6)资本市场波动的风险

今年一季度以来,全球资本市场出现大幅波动,海外股票市场及大宗商品价格出现了速度快、幅度大的调整,由此传导到国内市场及全球资金流向,势必会对各个产业产生深刻的影响。因此,公司需将关注到重要客户、供应商的资本实力情况,采取更加稳健的销售采购政策,提升公司的安全边际。此外,适时准备部分资金,在公司股价发生大幅波动时,及时回购,以稳定公司股价。

申请时请注明股票名称